Mercado de cambios
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.40 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.94% o 19.3 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.6078 y un mínimo de 20.2034 pesos por dólar. El peso es la segunda divisa más apreciada entre los principales cruces frente al dólar, ante una menor aversión al riesgo, debido a que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump confirmó en su plataforma social que ya había conversado con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum. De acuerdo con Trump, Sheinbaum acordó detener la migración ilegal cerrando la frontera con Estados Unidos. También hablaron sobre lo que se puede hacer para detener el flujo de droga hacia Estados Unidos. Trump dijo que la conversación fue muy productiva.
A pesar de la apreciación del peso, la tendencia al alza para el tipo de cambio continúa, pues el peso aún cotiza por encima del nivel psicológico de 20.00 pesos por dólar y no han desaparecido los riesgos al alza. A pesar de los comentarios positivos de Trump, no se descartan nuevos ataques en contra de México, lo que elevaría nuevamente la aversión al riesgo y subiría el tipo de cambio.
Además, la tensión con Trump está dividida en dos partes. La primera, que es ahora su prioridad, es la crisis migratoria y de drogas. La otra, es la relacionada con el déficit comercial y el frente común contra China, que seguramente retomará una vez solucionado lo primero.
Asimismo, persisten los riesgos en México relacionados con las reformas constituciones y la probabilidad de recortes a la calificación crediticia, lo que también tiene el potencial de presionar al alza el tipo de cambio.
En el mercado cambiario se observan pocos cambios, debido a un menor volumen de operación, ya que los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el Día de Acción de Gracias. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 4.59%, el peso mexicano con 0.95%, la rupia de Indonesia con 0.38%, el peso chileno con 0.21%, el shekel israelí con 0.20% y el dólar canadiense con 0.16%. Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: el real brasileño con 0.60%, el yen japonés con 0.42%, el won surcoreano con 0.37%, el zloty polaco con 0.34%, la corona sueca con 0.32% y el dólar de Singapur con 0.25%.
En el mercado de commodities también se observan pocos cambios, ante el menor volumen de operación. El WTI inicia la sesión cotizando en 69.09 dólares por barril ganando 0.54%, luego de cotizar por tres sesiones consecutivas con pérdidas, en donde acumuló una caída de 3.54 %. El precio se mantuvo estable luego del sorpresivo aumento en los inventarios de gasolina de Estados Unidos, algo atípico en esta temporada, así como el retraso de la reunión de la OPEP+ del 1 al 5 de diciembre. Por su parte, el oro gana 0.35% y cotiza en 2,645.31 dólares por onza, pues se espera que la Reserva Federal continúe los recortes a la tasa de interés en diciembre.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Se espera poco volumen de operación hoy por el Día de Acción de Gracias. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.56%, luego de 2 sesiones a la baja. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 1.20% y el CSI 300 de Shanghái cayó 0.88%, perdiendo en 4 de las últimas 5 sesiones. En Europa, se observan ganancias. El STOXX 600 registra una ganancia de 0.43%, el DAX alemán muestra un avance de 0.61%, el CAC 40 francés gana 0.42% y el FTSE 100 de Londres avanza ligeramente 0.06%.
En cuanto a política monetaria, el Banco de Corea redujo la tasa de interés en 25 puntos base a 3%, siendo esta la segunda decisión consecutiva en la que el banco central de ese país recorta la tasa, acumulando una disminución de 50 puntos base. La decisión no fue unánime, pues dos oficiales de política monetaria estuvieron a favor de mantener la tasa sin cambios. La decisión indica que el Banco de Corea está priorizando el apoyo al crecimiento económico. El banco central de ese país recortó su perspectiva de crecimiento para 2025 al 1.9% desde 2.1%.
Hoy se publicó la inflación armonizada al consumidor de España para el mes de noviembre. La inflación se desaceleró a 0.2% mensual, desde el 0.6% registrado el mes pasado. A tasa anual se ubicó 2.4%, por encima del 2.3% previsto por el mercado y acelerándose frente al 1.8% de octubre. También se publicó la inflación armonizada al consumidor de Alemania, ubicándose en 2.2% anual, acelerándose contra el 2.0% de octubre. A tasa mensual la inflación bajó a -0.2%, en línea con la expectativa del mercado.
En la sesión, será relevante la publicación de las minutas de política monetaria del Banco de México a las 9:00 horas.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.23 y 20.42 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el mercado de bonos permanecerá cerrado por el Día de Acción de Gracias.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.37% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5038 a 1 mes, 20.9909 a 6 meses y 21.5409 pesos por dólar a un año.
