Mercado de cambios
El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 20.73 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 1.13% o 23.1 centavos, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4799 y un máximo de 20.7987 pesos por dólar. El peso es hoy la divisa más depreciada entre los principales cruces frente al dólar. Por su parte, el índice del dólar estadounidense se fortalece 0.54%, por el aumento en la aversión al riesgo global tras la toma de protesta de Donald Trump y la firma de órdenes ejecutivas.
Para el caso de México, las acciones que elevaron la aversión al riesgo son:
Esto implica que empresas que se encuentren relacionadas con el crimen organizado podrían ser sancionadas severamente, incluyendo el caso de pago de rescates y extorsiones. Lo anterior podría inhibir la llegada de inversión, particularmente en sectores como el financiero, a zonas del país con mayor presencia del crimen organizado. La designación de los cárteles de la droga como organizaciones terroristas extranjeras, eleva directamente el perfil de riesgo de hacer negocios en México.
Entre otras órdenes ejecutivas que firmó Donald Trump se encuentran:
En el mercado cambiario la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar, siendo las más depreciadas: el peso mexicano con 1.13%, la corona noruega con 0.98%, el dólar canadiense con 0.93%, el dólar australiano con 0.81%, el dólar neozelandés con 0.81% y la libra esterlina con 0.67%. Por el contrario, las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.06%, el ringgit de Malasia con 0.38%, la rupia de Indonesia con 0.15%, el peso argentino con 0.10% y el dólar taiwanés con 0.09%.
Cabe destacar que, el mercado petrolero también se vio afectado por el regreso de Trump como presidente de Estados Unidos, lo que llevó al precio del WTI a iniciar la sesión cotizando en 76.07 dólares por barril, perdiendo 2.32%. Entre las órdenes ejecutivas, Trump declaró emergencia energética nacional con el propósito de desarrollar y aumentar la producción de petróleo y gas del país, apoyar la infraestructura de refinación y transportación, así como reducir los costos de la energía y promover el dominio energético estadounidense. Este plan, busca desmantelar las políticas de Biden que fueron destinadas a limitar la demanda de combustibles fósiles y luchar contra el cambio climático. De acuerdo con la nueva administración, el plan busca combatir la inflación y llevar a la prosperidad interna, pues los altos precios de energía afectan la economía.
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, se observan ganancias debido a que Trump no anunció nuevos aranceles a los productos de China en su primer día en la Casa Blanca. El Nikkei japonés registró una ganancia de 0.32%, ligando 2 sesiones de ganancias, algo que no ocurría desde el 26 y 27 de diciembre. El Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.91%, ligando 6 sesiones al alza por primera vez desde septiembre del 2024. Por su parte, el CSI 300 de Shanghái ganó 0.08%, ligando 4 sesiones de ganancias. En Europa se observan ligeras ganancias debido a que Trump no anunció en su primer día aranceles hacia la región. El STOXX 600 registra una ganancia de 0.08%, el CAC 40 francés muestra un avance de 0.14% y el FTSE 100 de Londres gana 0.01%. Por otro lado, el DAX alemán pierde ligeramente 0.07%.
En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.44%, el Nasdaq 100 avanza 0.46% y el S&P 500 gana 0.37%.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE). Después de caer 0.73% mensual en octubre, el crecimiento mensual estimado de noviembre fue revisado moderadamente al alza de 0.06% a 0.17% mensual. Por su parte, el crecimiento mensual de diciembre publicado se ubicó en 0.36%. Considerando lo anterior, en el cuarto trimestre del 2024 el PIB mostraría una contracción trimestral de 0.50% y un crecimiento anual de 0.99%. De cumplirse este desempeño en el cuarto trimestre, el PIB del 2024 habría crecido 1.36%, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad, mostrando una marcada desaceleración desde el crecimiento de 3.30% en 2023 y siendo la menor tasa de crecimiento desde el 2020, cuando el PIB se contrajo 8.55%. Es importante mencionar que las estimaciones del IOAE tienden a ser revisadas de forma significativa y la serie histórica del PIB ajustado por estacionalidad también se revisa, por lo que la publicación del PIB el 30 de enero podría mostrar diferencias en la tasa de crecimiento.
Asimismo, se publicó la Encuesta Mensual sobre Empresas Comerciales (EMEC). En noviembre, las ventas minoristas retrocedieron 0.07% mensual, siendo el segundo mes consecutivo de caída. Al comparar contra noviembre del 2023, se observa una contracción de 2.23% anual, siendo el sexto mes consecutivo de retroceso y la mayor caída anual desde enero del 2021. Además, no se registraban seis meses consecutivos de retroceso desde el periodo entre febrero del 2020 a enero del 2021, cuando el comercio al por menor se contrajo durante 12 meses consecutivos por la pandemia. Al interior, las mayores caídas anuales en noviembre se observaron en: 1) artículos para el esparcimiento (-15.83%), 2) tiendas departamentales (-9.97%) y 3) artículos para el cuidado de la salud (-9.13%).
Además del desempeño negativo a tasa mensual y anual de las ventas minoristas, también es preocupante que en los primeros 11 meses del 2024, el comercio al por menor en México muestra un retroceso acumulado de 0.86% respecto al mismo periodo del 2023, contrastando con los crecimientos de 7.19% y 4.26% registrados en los mismos periodos del 2022 y 2023.
Estos indicadores elevan la probabilidad de que México caiga en recesión en el corto plazo.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.65 y 20.93 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 6.8 puntos base a 4.55%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.18% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.8029 a 1 mes, 21.2993 a 6 meses y 21.8578 pesos por dólar a un año.
