La agencia Moody´s Ratings modificó su perspectiva del sistema bancario de México de positiva a negativa, citando la desaceleración económica y las tensiones comerciales con Estados Unidos como los principales factores de riesgo. A pesar de los sólidos fundamentos del sector, la calificadora advirtió que estos elementos podrían afectar la rentabilidad y la calidad de los activos en los próximos meses.
RIESGOS MACROECONÓMICOS Y SU IMPACTO EN LA BANCA
Moody´s prevé que el crecimiento económico de México caerá de 1.5% en 2024 a 0.7% en 2025, afectado por el recorte del gasto público debido a un déficit elevado, mayores cargas por intereses y la necesidad de apoyo continuo a Petróleos Mexicanos (Pemex).
La incertidumbre sobre la relación comercial con Estados Unidos representa otro desafío para la economía y, por ende, para la banca mexicana. La agencia alertó que la imposición de nuevos aranceles a sectores clave como el manufacturero, automotriz y tecnológico podría provocar una depreciación del peso, un repunte en la inflación y limitar la posibilidad de recortes en las tasas de interés, lo que reduciría la demanda de crédito.
CALIDAD DE LA CARTERA Y RENTABILIDAD EN RIESGO
Aunque los préstamos vencidos se han mantenido en mínimos históricos de cerca del 2% en 2024, gracias al flujo constante de remesas, el bajo desempleo y los incrementos salariales, Moody´s advirtió que esta tendencia podría cambiar. La agencia espera un ligero deterioro en la calidad de la cartera crediticia, especialmente en los segmentos de consumo, donde los índices de morosidad podrían aumentar conforme los créditos maduren.
El crecimiento de la cartera crediticia también se verá afectado. Mientras que en 2024 registró un aumento del 13%, Moody´s anticipa que en los próximos 12 a 18 meses este crecimiento será de un solo dígito. La cautela ante la pérdida de confianza y las presiones derivadas de los aranceles impactarán el volumen de negocio de los bancos, que en 2024 estuvo impulsado por un alza del 18% en los préstamos al consumo y del 14% en los corporativos.
FORTALEZA DEL SISTEMA BANCARIO
A pesar de la perspectiva negativa, Moody´s destacó que la sólida capitalización y las reservas para pérdidas crediticias permitirán absorber impactos y evitar un deterioro severo de los préstamos vencidos. Además, la diversificación de la cartera reducirá el riesgo de pérdidas concentradas en sectores específicos afectados por los aranceles.
Las exposiciones directas a los sectores más vulnerables—como el agrícola, automotor, textil y químico—representaron solo el 4% de los préstamos brutos en 2024, lo que brinda cierta protección a la banca.
No obstante, Moody´s advirtió que las grandes concentraciones de riesgo relacionadas con el Gobierno, especialmente en Pemex, siguen siendo un factor de vulnerabilidad para el sistema financiero mexicano. Aunque los bancos han adoptado estrategias para limitar su exposición, la agencia subrayó que estos riesgos deben seguir siendo monitoreados de cerca.
Con este ajuste en la perspectiva bancaria, el panorama para el sector financiero mexicano se torna más incierto, en un contexto donde la evolución de las relaciones comerciales con Estados Unidos y la estabilidad macroeconómica serán determinantes para su desempeño futuro.
